开首：好意思股征询社情色幽默

作家 | Gordon Best

编译 | 华尔街大事件

性爱图

洛克希德马丁公司( NYSE: LMT )在多个鸿沟齐饰演着遑急变装。鉴于该公司深广的名目积压，改日几年有很大的后劲。

该公司的积压订单高达1，650 亿好意思元，无论天下接下来会发生什么，它齐能确保改日几年有可靠的职责渠谈。

尽管如斯，商场经常更着眼于改日，公司的基本面正在发生变化。近期的通胀压力和供应链中断对行业形成了检会，截止了股价在长期飞腾趋势中的发扬。不外，分析师很甘心看到积压订单接续增多，公司指引和文告总体呈积极趋势。

由于政府左券经常齐是终点浅陋的固定本钱交游情色幽默，立异和裁减本钱意味着利润。立异是管制层四肢长期计谋的一部分的明确要点，该公司的后劲比商场当今以为的要大得多。

让咱们以该公司的 AI 工场为例。最近对自主无东谈主机和大地车辆的演示已领略标明，该公司简略为一系列行业所需的本色应用提供先进的 AI 功能。无东谈主系统显豁将不才一代国防系统中说明遑急作用，而洛克希德马丁无疑是该鸿沟的指点者。

然后，该公司有智力诓骗这项期间参预新商场。最近的收购和膺惩卫星商场的计谋推动补充了现存的手段，并自尊了对独有化天外期间的新兴需求。通过赢得左券，它为商场探索非凡的收入开首和改日几年建造协同效应开导了可能性。

但是，该公司需要确保在商场仍是视为理所虽然的鸿沟获得后果。构兵机请托是一个明确可量化的场合，管制层需要确保它简略接续已毕设定的高期许。2024 年，请托了 110 架 F-35 构兵机，但一些环节客户出现了延长请托的情况。若是改日几个季度的请托情况令东谈主失望，很容易导致股价出现一些飘荡。

尽管 2024 年股价发扬庸俗，但该公司仍在任重道远。该公司 10 月份公布的功绩极端强盛，最值得凝视的是 21 亿好意思元的目田现款流和 10.9% 的贸易利润率。就长期趋势而言，这两个贪图是分析师密切关注的，尤其是在现时环境下。

公司也在勤奋改善钞票欠债表，上个季度回购了总数达 8.5 亿好意思元的一些令东谈主印象真切的股票。理思情况下，但愿看到债务状态在归拢水平得到处分，但跟着最近债务与钞票比率略有上升，管制层似乎不得不优先接头激动答复。因为跟着积压和病笃场所加重被计入价钱，投资者的蔼然可能会下落，但跟着2.83% 的股息领会 22 年增长，激动似乎得到了很好的护理。

虽然，投资者会仔细接头现时水平的股票估值。EV/EBITDA 标明，与一些最接近的竞争敌手比较，该公司略有扣头，但 P/B 略高于其他公司，这标明该公司的远景终点复杂，具体取决于所使用的贪图。

接头使用基本的折现现款流 (DCF) 诡计来细目股票的公允价值，使用基于股权本钱8.79%和贝塔通盘0.99 的折现率。接头了一系列不同的收入数字来进行此估算，因为该行业可能具有很强的周期性，而新兴行业的需求在很猛经过上仍不解确。

但是，把柄分析师对改日五年收入的预测（略低于公司我方的预测），猜想该公司的公允价值略高于 620 好意思元。这是终点保守的，因为天外期间和其他更小众鸿沟的新商场可能会带来丰厚的利润。虽然，跟着收入和经济价值随时辰变化，这一数字可能会大幅波动，但这如实标明该公司还有约 25% 的进一步飞腾空间。

分析师对该股的认识似乎终点复杂，无数赐与握有评级，且较平均场合价有约22%的飞腾空间。

下一份收益文告定于 1 月 28 日发布，分析师将密切关注前边提到的两个贪图，但主要关注点将放在每股收益上，瞻望前年每股收益将下落17%。瞻望改日几年每股收益将再次回升，但愿看到积极的言论和教唆，标明该公司正处于又一个强盛增长期的驱动，而不是稳步下滑。

虽然，由于该股飞腾空间有限且评级为中性，因此需要接头的风险好多。

然后还要接头更畴前的经济身分。在阅历了几年的利率下调之后，好意思国通货推广越来越有可能对收入组成挑战。

洛克希德马丁靠近的的竞争也很强烈。但洛克希德马丁的钞票欠债表状态邃密情色幽默，与该行业的同业比较，基本面看起来可以，这应该会在改日一段时辰内保握投资者的信心。